执行日期

执行日期,2010-9-5

发布文书单位:中国保险监督管理委员会

文  号:保监发〔2010〕79号

揭橥日期:2010-9-5

实践日期:2010-9-5

各保险公司(控制股份)公司、保障集团、保险资金财产管理公司:

  为正规保证资金投资股权作为,预防投资风险,保证开支安全,维护保障人和被保障人合法权益,中黄炎子孙民共和国家入眼文中国保险监委会拟订了《保证资金投资股权暂行办法》,现印发给你们,请依照实施。

保证资金投资股权暂行办法

  第一章 总则

  第一条
为正规保险资金投资股权作为,防备投资风险,保障开销安全,维护保险当事人合法权益,依靠《中国家注重文保障法》、《中国信托法》、《中国公司法》、《中国贰头集团法》及《保证资金运用管理暂行办法》等规定,制订本办法。

  第二条
本办法所称股权,是指在中华夏族民共和国(以下简单称谓中夏族民共和国)境内依法设立和注册登记,且未在中华境内证券交易所公开上市的股份有限公司和有限权利公司的股权(以下简单的称呼公司股权)。

  第三条
保障资金能够一向入股公司股权恐怕间接投资集团股权(以下简单的称呼直接投资股权和直接投资股权)。

  直接入股股权,是指保障公司(含保证集团(控制股份)公司,下同)以投资者名义投资并具备集团股权的一言一动;间接投资股权,是指保证公司斥资股权投资处理机构(以下简单的称呼投资机构)发起设立的股权投资基金等连锁经济产品(以下简单的称呼投资基金)的作为。

  第四条
本办法所称投资部门,是指在中原国内依法登记登记,从事股权投资管理的单位。

  本办法所称专门的事业服务单位(以下简单的称呼职业部门),是指经国家有关部门确认,具有相应标准资质,为保障资金投资集团股权提供投资咨询、法律劳动、财务审计和本钱评估等劳动的单位。

  第五条
保险资金投资股权投资基金形成的资金财产,应当独立于投资部门、托管机交涉其余有关机关的原始财产及其管理的其余财产。投资部门因投资、管理依然处分投资基金获得的资金财产和收入,应金当放入投资基金财产。

  第六条
保障资金投资集团股权,必得遵守稳健、安全标准,百折不挠资产欠款相配管理,留意投资运作,有效防护风险。

  第七条
保障集团、投资部门及行业内部部门从事保证资金投资公司股权活动,应当死守本办法规定,恪尽责守,勤勉尽职,试行诚实、信用、谨严、守法的职责。

  第八条
中国保险督理委员会(以下简称中黄炎子孙民共和国家注重文中国保险监委会)担当制定保证资金投资集团股权的政策法规,依法对保证资金投资公司股权活动实行监督管理。

  第二章 资质规范

  第九条 保证公司一贯入股股权,应当切合下列标准:

  (风度翩翩)具备康健的厂商治理、管理制度、决策流程和内部控制机制;

  (二)具备扬名后世的上扬计策性和市集稳固,开展入眼股权投资的,应当持有较强的并购重新组合力量和跨业管理本事;

  (三)创设资金托管机制,资金财产运转标准透明;

  (四)资产管理部门有着不少于5名具备3年以上股权投资和有关经历的规范职员,开展首要股权投资的,应当具备领悟集团高管管理的正经八百职员;

  (五)上一会计年度末偿付工夫充裕率不低于150%,且投资时上季度末偿付技术充裕率超级大于150%;

  (六)上一会计年度毛利,净资金财产非常大于10亿元毛伯公(货币单位以下同);

  (七)方今五年未发掘根本违法违规行为;

  (八)中黄炎子孙民共和国家注重文中国保险监督委员会规定的别的严慎性条件。

  间接投资股权的,除顺应前款第(生龙活虎)、(三)、(五)、(七)、(八)项规定外,资金财产管理机构还相应配备不菲于2名持有3年以上股权投资和有关经验的正经八百职员。

  保险集团斥资保障类集团股权,可不受前款第(二)、(四)项的约束。

  前款所称重大股权投资,是指对拟斥资非保障类金融集团依旧与有限扶持业务相关市廛推行调节的投资作为。

  第十条
保证集团斥资股权投资基金,发起设立并管理该资金财产的投资部门,应当符合下列标准:

  (一)具有完备的铺面治理、管理制度、决策流程和内部调整机制;

  (二)注册资本不低于1亿元,已确立高危机希图金制度;

  (三)投资管理适用中华夏族民共和国法律法则及有关安插规定;

  (四)具有稳固的田间管理公司,具备广大于10名富有股权投资和有关经验的规范职员,已产生退出项目不菲于3个,个中有着5年以上有关经验的不菲于2名,具备3年以上有关经验的不菲于3名,且高档管理职员中,具备8年以上相关经历的超多于1名;具有不菲于3名熟谙集团运营、财务管理、项目融资的正式人士;

  (五)具备丰裕的股权投资经历,管理基金余额相当大于30亿元,且历史功业优异,商业名誉杰出;

  (六)具备完备的品种储备制度、资金财产托管轻风险隔开分离机制;

  (七)创立正确的激励约束机制和跟进投资机制,并获取有效试行;

  (八)接收中黄炎子孙民共和国中国保险监委会涉嫌保障资金投资的申斥,并告知关于意况;

  (九)近来四年未发掘投资机构及第一人士存在首要违规违法行为;

  (十)中黄炎子孙民共和国家爱慕文中国保险监委会明确的任何严谨性条件。

  第十五条
保证资金投资公司股权,诚邀专门的学问部门提供有关劳动,该单位应有相符下列条件:

  (生龙活虎)切合本办法第十条第(豆蔻梢头)、(三)、(八)、(九)、(十)项规定;

  (二)具备国家有关机关确认的专门的职业资质;

  (三)熟练保证资金投资股权的法律法则、政策鲜明、业务流程和贸易结构,且富有承办股权投资有关劳动的阅历和能力,商业名誉特出;

  (四)与保证资金投资公司股权的连锁当事人海市蜃楼涉嫌关系。

  提供投资咨询服务的机关,除顺应前款规定外,还应有契合下列标准:

  (风度翩翩)职业团体成熟牢固,拥有好些个于6名具有股权投资和连锁经验的正统职员,在那之中装有5年以上相关经历的不菲于3名;

  (二)注册资本不低于200万元。

  为保障资金提供资金财产托管服务的经济贸易银行,应当选择中黄炎子孙民共和国家珍视文物爱慕监会提到保障资金投资的质询,并告诉有关情形。

执行日期。  第三章 投资标的

  第十三条
保障资金直接可能直接投资股权,该股权所针没有错商号,应当切合下列条件:

  (生机勃勃)依法注册设置,具有法人资格;

  (二)相符国家行业政策,具备国家有关部门明确的天资标准;

  (三)法人代表及高端管理人士诚信记录和购销信誉非凡;

  (四)行业处于成遥远、成熟期要么是计谋新型行当,恐怕具备显明的上市意向及较高的并购价值;

  (五)具备市镇、本领、能源、竞争优势和价值升高空间,预期能够发生优良的新款回报,并有规定的分配制度;

  (六)管理团队的专门的学问知识、行当经验和扣留力量与其推行的天职相适应;

  (七)未涉嫌重大法律纠纷,资产产权完全清楚,股权大概全体权官样文章法律弱点;

  (八)与保险公司、投资机议和行业内部部门不设有涉嫌关系,禁锢规定允许且事先报告和透露的除了;

  (九)中华夏族民共和国家入眼文中国保险监督委员会分明的任何留意性条件。

  保证资金不得投资不符合国家行业政策、不富有安定现金流回报预期或然资金增值价值,高污染、高耗电、未达到国家节约和环境爱戴标准、本事附送值非常低档营业所股权。不得投资创办实业、风险投资基金。不得投资举行可能参加股份投资部门。

  有限协助资金投资保证类集团股权,可不受第(二)、(四)、(五)、(八)项限定。

  保障资金直接入股股权,只限于保障类公司、非保障类金融公司和与保证业务相关的养老、治疗、小车服务等集团的股权。

  第十四条 有限支撑资金入股的投资基金,应当相符下列条件:

  (大器晚成)投资部门切合本办法第十条规定;

  (二)投资趋势依旧投资标的切合本办法第十七条规定及其他金融软禁机构的鲜明;

  (三)具备明显的投资对象、投资方案、投资计策、投资典型、投资流程、后续管理、收益分配和本钱清算布署;

  (四)交易结构清晰,风险提示足够,音讯透露真实完整;

  (五)已经实施投资基金托管机制,募集大概认缴资金局面不低于5亿元,具备预期可行的退出安插和宏观有效的风控措施,且在监管单位规定的市镇交易;

  (六)中国家珍重文中国保险监督委员会明确的别样审慎性条件。

  第四章 投资标准

  第十三条 保障公司投资集团股权,应当适合下列规定:

  (风流倜傥)完结控制股份的股权投资,应当使用资本金;

  (二)其余间接投资股权,能够选用资本金也许与入股资金期限相相配的职务策动金;

执行日期。  (三)直接投资股权,能够利用资本金和保险产品的任务准备金。人寿保证集团采纳万能、分红和投资连结有限支撑产品的资本,财产保证公司选拔非人寿保险非预订受益投资型保障产品的本金,应当满意产品本性和投资方案的渴求;

执行日期。  (四)不得利用借贷、发债、回购、拆借等办法筹措的资产投资公司股权,中夏族民共和国中国保险监委会对发债另有明显的不外乎。

  第十六条 保证公司投资集团股权,应当相符下列比例规定:

  (生龙活虎)投资未上市公司股权的账目余额,不高于本集团上季末总资金的5%;投资股权投资基金等未上市集团股权相关经济产品的账目余额,不超越本集团上季末总财力的4%,两项合计不超越本集团上季末总财力的5%;

  (二)直接投资股权的账目余额,不当先本集团净资金财产,除注重股权投资外,投资雷同公司股权的账目余额,不超越本公司净资金财产的30%;

  (三)投资雷同投资基金的账目余额,不抢先该资金财产发行规模的20%。

  第十三条
有限支撑集团斥资公司股权,应当比照禁锢规定和内部调节须要,标准完善决策程序和授权机制,鲜明法人股东(大)会、董事会和经纪经营层的仲裁权限及许可权限。依照偿付本领、投资管理力量及投资形式、目的和局面等要素,做好有关制度布置。

  管理层和奉行层应当一个萝卜一个坑,严慎决策,勤勉尽职,丰富思索股权投资风险,依据基金承认规范和财力节制,留心评估股权投资对偿付技术和低收入水平的影响,严刻进行相关程序,并对决策和操作行为担任。保障资金投资集团股权,不得利用非现场情势核定。

  保证资金追加同黄金年代公司股权投资的,应当坚决守住本办准则定,实施相应程序。

  第十三条
保障资金投资股权涉及关联关系的,其投资决策和切实实行进程,应当遵从关联交易的规定,接收有效措施,幸免法人股东、董事、监事、高等管理职员及此外关联方,利用其独特地位,通过涉及交易还是此外措施侵蚀保证集团和被保险人利润,不得开展背景交易和收益输送。

执行日期。  第十三条
保险资金一贯入股股权,应当邀约适合本办法第十六条规定的正经部门,提供尽责调查、投资咨询及法律咨询等正规服务。

  间接投资股权,应当对投资机构的投资管理力量及其发行的投资基金进行评估。投资管理力量评估,应当最少包罗本办法第十条规定的内容;投资基金评估,应当最少包涵本办法第十八条规定的内容。

  直接投资股权,还应有供给投资机构提供投资基金募集表明书等公事,或许借助合同约定,提供关于论证报告照旧称职调查报告。

  第十二条
保证资金入股集团股权,应当丰富行使法律规定的职责,通过官方有效的方法,维护保险当事人的合法权益。

  重大股权投资,应当经过任命恐怕委派董事、监事、经营管理层或许重大职位人选,确定保证对商厦的控制股份权也许调节力,维护投资决策和老板管理的一蹴而就;其余直接股权投资,应当经过对社会制度安顿、左券约定、交易结构、交易流程的参加和熏陶,维护保证当事人的知情权、受益权等每一种合法权益。

  直接投资股权,应当与入股部门签署入股合同要么左券,载明管理费率、业绩薪给、处理集团主要职员更动、投资机构转移、利润冲突管理、极度情形处置等事项;还应该与投资基金其余投资者调换新闻,分析所投资金和财力行当的连带报告,相比不一样投资机构的管理境况,通过与入股部门调换交换及侦查投资基金所投资公司等措施,监督投资基金的投资作为。

  投资基金采纳集团型的,应当制造独董制度,完善治理结构;接受公约型的,应当创制收益人民代表大会;选取合伙型的,应当创立投资顾委。直接投资股权,能够需要投资机构依据预订比例跟进投资,并在投资公约或许发起设置商事中载明。

  第七十条
保障公司斥资公司股权,应当提升投资期内投资类别的接轨管理,创立资金增值微风险调整为主导的全程管理制度。除实行本办法第十七条规定外,还相应采纳下列方法:

  (黄金年代)重大股权投资的,应当规划和演化集团协同效应,修改集团经营管理,防范经营和投资危机;选聘熟练行当运转、财务管理、资本市集等领域的正统职员,参预和指点公司经营管理,接受全盘治理、整独财富、重新整合债务、优化股权、拉动上市等综艺,升高集团价值;

  (二)别的直接入股股权的,应当钦命专人管理各个投资类型,负担与公司管理公司沟通,核查集团财务和营业业绩,须要所投公司准时报告经营处理情形,驾驭运转进度和重大决定事项,撰写深入分析报告并建议提议,必要时可特邀专门的学业部门对所投公司扩充财务审计或然称职侦查;

  (三)直接投资股权的,必定须求投资部门利用不限于本条规定的艺术,升高公司市场股票总值,完结纯收入最大化目的。

  第八十七条
有限援助资金投资集团股权,应当参照国际惯例,依据商场准则,协商鲜明投资管理费率和业绩工乌伦古河平,并在投资公约中载明。投资机构应有综合思考资金财产品质、投资危害与收益等成分,显著投资管理费率,兑现业绩薪俸水平,倡导正向慰勉和指导,防止逆向选用和道德风险。

  第三十九条
保险资金入股公司股权,应当特邀相符本办法第十七条规定的正经八百部门,采取三种以上国际通用的价值评估评估方法,持续对所投股权资金财产进行价值评估和压力测验,得出审慎合理的评估价值结果,并向中中原人民共和国家注重文中国保险监委会告知。评估价值方法包罗但不限于基于资金财产的账面价值法、重新设置花费法、集镇相比较法、现金流量折现法以致倍数法等。

  第三十七条
保险资金入股集团股权,应当遵循本办法及相关规定,承受社会权利,据守道德标准,丰富体贴情形,做负总责的机关投资人。

  第五章 危害调控

  第七十三条
保证资金入股集团股权,应当尊崇投资管理制度、风险调整机制、投资行为标准和慰勉节制安插等基础建设,建构项目评定审核、投资决策、危机调控、资金财产托管、后续管理、应急处置等业务流程,制订风险预算管理宗旨及危害解决方案,进行全面危机管理和持续风险监察和控制,防御操作危害和道德危机。

  第四十一条
保障集团斥资集团股权,应该留神思量偿付才能和流动性必要,根据保证产品特点、资金结构、负债相称管理亟待及有关监管规定,合理利用资金,多元布局资金财产,分散投资风险。

  第八十八条
保障资金投资集团股权,应当听从本办法及有关规定,确认保证投资项目和平运动作方式合法合规。所投公司应该切合国家法律准则和本办法明确,具备完善的经营要件。

  第八十八条
有限援助资金入股公司股权,应当营造第风姿洒脱突发事件应急管理机制。应急管理体制包罗但不制止危机情状、救急预案、工作目的、报告路径、操作流程、管理办法等,要求时应有及时运转应急管理体制,尽或许调节并降低损失。

  保障公司应该创建职责追究制度,高档管理人士和关键业务人士违反监管规定及集团管理制度,未实践恐怕未精确履行任务,形成基金损失的,应当追究其权利。涉及非保证机构高等管理人士和关键业务职员的,保证公司理应遵从有关规定和左券约定追究其义务。

  第二十一条
保障资金投资集团股权,应当树立可行的淡出机制。退出办法富含但不幸免公司股权的上市、回购、左券出让及投资基金的购销依然清算等。

  有限协理资金投资公司股权,能够利用债权转股权的秘籍走入,也足以行使股权转债权的措施退出。

  第七十三条
保险集团斥资公司股权,一定供给投资部门依据有关规定和左券约定,向本集团及有关当事人实践新闻表露任务。音信揭破起码包涵投资公司、投资运作、项目运行、资金财产价值、后续管理、关键人员改造,以致已投资公司的经纪管理、重要风险及至关心重视要事项等内容,重大事项富含但不抑低股权纠纷、债务争论、司法诉讼等。

  音讯表露不得存在虚假汇报、诱导、重大脱漏或许诱骗等行为。投资机构应当对音讯揭破的及时性、正确性、真实性和完整性肩负法律义务。

  第六章 监督管理

  第四十条
保险集团展开重大股权投资,应当向中黄炎子孙民共和国家入眼文保监会提请核算,提交以下书面材料:

  (意气风发)法人代表(大)会依然董事会投资决议;

  (二)主营业务规划、投资规模及专门的工作相关度表明;

  (三)职业机构提供的财务顾问报告、尽责考查报告和法律见解书;

  (四)投资方向报告、合规报告、关联交易认证、后续管理规划及业务重新组合方案;

  (五)有关禁锢部门审查或然董事长机关认同的投资人身份ID明;

  (六)投资公司及其管理经验申明;

  (七)附生效条件的投资协议,极度表明经有关监管机构照旧单位审定后生效;

  (八)中中原人民共和国家珍视文中国保险监督委员会规定的其余审慎性内容。

  中夏族民共和国家入眼文中国保险监委会核如时期,拟投资集团应运而生下列意况之意气风发的,能够供给保险公司终止该项股权投资:

  (生机勃勃)现身照旧面对巨额亏本、巨额民事赔偿、税政调节等首要不利财务事项;

  (二)出现照旧面对大旨业务职员多量灭亡、目的市镇依然宗旨专门的学业竞争性丧失等要害不利变化;

  (三)有关机关对其举办第大器晚成惩罚性囚禁情势;

  (四)中黄炎子孙民共和国家入眼文中国保险监委会以为恐怕对投资产生第风姿浪漫影响的别的不利于事项。

  重大股权投资的股权让渡可能退出,应当向中中原人民共和国家珍重文中国保险监督委员会告诉,表明转让恐怕退出的理由和方案,并附投资人(大)会依旧董事会相关决定。

  第七十三条
保证集团扩充非重大股权投资和投资基金投资的,应当在具名投资公约后5个职业日内,向中黄炎子孙民共和国中国保险监督委员会报告,除提交本办法第二十条第(三)、(六)、(八)项规定的内容外,还应有交付以下资料:

  (生机勃勃)董事会也许其授权部门的投资决议;

  (二)投资自由化报告、合规报告、关联交易认证、后续管理方案、法律见解书及投资合同只怕认购合同;

  (三)对投资机构及投资基金的评估报告。

  中华夏族民共和国家器重文物珍爱监会发现投资行为违背法律法规准绳可能本办法鲜明的,有权责成保障企业予以纠正。

  第八十四条
有限援助集团斥资集团股权,应当于每季度甘休后拾陆个工作日内和历年八月31如今,分别向中华夏族民共和国家注重文物敬服监会提交季度报告和年度报告,并附以下书面材质:

  (风流浪漫)投资情形;

  (二)资本金运用;

  (三)资金财产管理及运维;

  (四)资金财产价值评估;

  (五)资金财产质量及至关心珍视要风险;

  (六)重大突发事件及惩罚;

  (七)中夏族民共和国家保养文中国保险监委会明确的别的留神性内容。

  除上述剧情外,年度报告还应当表达投资收入及分红、资金财产承认及偿付手艺、投资技术转换等情景,并附经专门的学业部门审计的有关报告。

  第八十二条
投资部门应当于每年一次七月31如今,就保证资金投资股权投资基金的状态,向中中原人民共和国家注重文中国保险监督委员会提小年度报告。

  第八十八条
托管机构应该于每季度停止后十五个专门的学问日内和一年一度三月31最近,就保证资金投资公司股权和投资基金情状,分别向中夏族民共和国保监会交付季度报告和年度报告,并附以下资料:

  (一) 保险资金入股情状;

  (二) 投资合法合规意况;

  (三) 至极交易及需申请关心事项;

  (四) 资金财产价值评估情形;

  (五) 重要危机境况;

  (六) 涉及的涉及交易意况;

  (七) 中国家重视文中国保险监委会显著的别样严慎性内容。

  第二十四条
中华夏儿女民共和国家入眼文中国保险监委会制订股权投资技艺规范,保证公司和血脉相近投资机构应有依靠规定正式机动评估,并将评估报告提交中华夏族民共和国家重点文中国保险监委会。中国中国保险监督委员会将检察并追踪监测保证集团和连锁投资部门的股权投资工夫。

  中夏族民共和国家爱护文保监会得以根据市集须求,适当调治投资比例、相关当事人的天才规范和报送材质等事项。有限支撑资金投资企业股权的相干当事人向中华人民共和国家入眼文中国保险监委会报送的连带资料,应当相符禁锢规定,并对材质的真实性担负。

  第六十二条
中国家器重文中国保险监委会依法对保障资金投资集团股权进行实地监禁和非现场囚系,供给时能够诚邀专门的学业部门援助检查。

  有限支撑公司斥资公司股权,现身偿付工夫不足、重大经营难题、存在重视投资风险,或然可能对金融连串、金融行当和金融商场产生不利影响的,中国家入眼文中国保险监委会应当使用有关法律准绳规定的告风流洒脱段落投资职业、约束投资比重、调度投资者员、勒令处置股权基金、节制法人代表分红和CEO工资等软禁办法。有限援助集团投资公司股权后,无法循环不断符合第九条规定的,中中原人民共和国家珍视文中国保险监委会应有勒令予以修改。

  违规入股的合营社股权资金财产,中华夏族民共和国家注重文中国保险监委会根据有关规定不计入承认资金财产范围。突发事件或然市镇转变等非主观因素,形成公司股权投资比例抢先本办法则定的,保障公司应当在5个月内,遵照明显调解投资比重。保障资金投资集团股权的资金评估标准、方法及危害因子的规行矩步,由中夏族民共和国家重点文中国保险监委会另行规定。

  第四十一条
保证集团高档管理人士、首要业务人士在职时期依然离任后,发掘其在该商店职业时期,违反关于法规、行政法规和本办法规定投资公司股权的,中华夏族民共和国家珍视文保监会将依法追究义务。

  投资机商谈行业内部部门参与保障资金投资股权活动,存在背离有关法规、商法律和本办法明确作为的,中华夏儿女民共和国家器重文中国保险监委会有权记录其不良行为,并将关于情形通报其禁锢依然高管部门。剧情严重的,中黄炎子孙民共和国家重视文保监会将命令肩负保障公司终止与该机构的业务,并商有关幽禁还是COO部门依法予以行政处置罚款。

  保证集团不得与列入不良记录名单的投资机遇谈标准部门产生职业来往。

  第七章 附则

  第八十九条
相符本办法第九条第(一)、(三)、(七)、(八)项规定,上一会计年度毛利,净资金财产非常大于5亿元的保管资金财产管理机构,能够接收资本金直接入股非保证类金融公司股权。

  第八十五条
保证资金入股境外未上市集团股权,根据《保障资金境外投资处理暂行办法》和中华夏族民共和国家入眼文物珍爱监会有关规定实行。保证资金投资境内和境外未上市公司股权及未上市公司股权相关经济产品,投资比重统生龙活虎总括。

  保障资金投资基础设备类集团股权,依据本办法有关规定进行。

  原至于有限支撑资金投资股权规定,与本办法不均等的,以本办法则定为准。

  未经营有限扶助业务的保管公司(控制股份)公司,其本级自有基金投资的节制和比例,另有明确的从其规定。

  第八十条 本办法由中中原人民共和国家入眼文中国保险监委会担负解释和修定,自发布之日起进行。

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